اگر اهل خواندن اخبار و یا علاقمند به اقتصاد بین الملل مخصوصا ابرقدرتی مانند آمریکا باشید، یا اینکه دنبال کننده مقالات قبلی ما بوده‌اید، از وضعیت کنونی بازار بورس آمریکا و تصمیمات ترامپ درباره رشد اقتصاد داخلی و تعرفه های آمریکا تا حدودی با خبر هستید.
در این مقاله قصد داریم به بررسی دقیق‌تری از بازار بورس آمریکا در شرایط کنونی بپردازیم. همچنین، چندین سهام مستعد رشد و فرصت‌های سرمایه گذاری جذاب در سال جدید را معرفی و تحلیل خواهیم کرد تا دید بهتری برای سرمایه‌گذاری پیدا کنید.
هدف از این تحلیل، شناسایی شرکت‌هایی است که به دلایل بنیادی و شرایط کلان اقتصادی، پتانسیل رشد قابل توجهی در سال جاری دارند. ابتدا مروری بر وضعیت کلی بازار و تأثیر عوامل اقتصادی خواهیم داشت، سپس به معرفی سهام های برتر در صنایع مختلف می‌پردازیم.
تحلیل جامع بازار بورس آمریکا و تأثیر تعرفه ها
سال گذشته شاهد نوسانات شدیدی در بازار بورس آمریکا بودیم. با روی کار آمدن دولت جدید و مطرح شدن بحث افزایش تعرفه های تجاری، شاخص های اصلی بورس آمریکا ریزش قابل توجهی را تجربه کردند. این نوسانات نه تنها در سطح شاخص های کل، بلکه در ارزش تک سهام های بزرگ نیز به وضوح مشاهده می‌شد. با پایین آمدن قیمت سهام‌های بزرگ فرصت‌های بسیار خوبی برای سرمایه گذاران ایجاد شد.
جنگ تجاری بین آمریکا و چین که با پیشنهاد تعرفه‌های سنگین ۲۰۰ درصدی از سوی ترامپ همراه بود، در کوتاه مدت فشار فروش شدیدی به بازار وارد کرد. با این حال، تحلیلگران از همان ابتدا معتقد بودند که اجرای چنین تعرفه هایی در بلندمدت پایدار نخواهد بود. و همینطور هم شد، و پس از برگزاری دور مذاکرات فشرده بین دو کشور، نهایتاً به تدریج شدت تعرفه‌ها کاسته شد.
نکته جالب توجه این بود که ترامپ از این شرایط به عنوان فرصتی استراتژیک استفاده کرد. ابتدا با ایجاد جو روانی منفی، بازار را به سطوح پایین‌تر کشاند و بعد با کاهش تدریجی تعرفه ها، زمینه را برای رشد دوباره ی بازار فراهم کرد. این استراتژی هوشمندانه در نهایت به نفع سرمایه گذارانی تمام شد که در نقاط کف بازار، از موقعیت‌های خرید مناسبی که ایجاد شده بود استفاده کرده بودند.
تاثیر عمیق تعرفه ها بر بخش‌های مختلف بازار
بررسی تاریخی بازار نشان می‌دهد که سیاست‌های حمایت از تولید داخلی معمولاً تأثیر مثبتی بر سهام شرکت‌های آمریکایی دارد. این تأثیر از چند طریق قابل مشاهده است:
مورد اول کاهش مالیات‌هاست، زیرا سیاست کاهش نرخ مالیات شرکت‌ها موجب افزایش سودآوری بنگاه‌های اقتصادی می‌شود. مورد بعد تسهیل در دریافت وام است؛ در واقع دسترسی آسان‌تر به منابع مالی بانکی، امکان توسعه کسب‌وکار ها را فراهم می‌کند.
همچنین حمایت از تولید داخلی و محدودیت های وارداتی باعث افزایش تقاضا برای محصولات ساخت آمریکا می‌شود.
در مقابل، شرکت های خارجی فعال در بازار آمریکا (به ویژه شرکت‌های چینی) با چالش‌های جدی مواجه می‌شوند. افزایش تعرفه‌ها باعث کاهش رقابت‌پذیری محصولات وارداتی شده و سهم بازار این شرکت‌ها را کاهش می‌دهد. این تغییر در الگوی مصرف، مصرف‌کنندگان را به سمت تولیدات داخلی می کشاند و به نفع تولیدکنندگان داخلی تمام می‌شود و در نهایت به رشد درآمد و سودآوری آن‌ها منجر می‌شود.
صنایع مستعد رشد و سهام های برتر
برای شناسایی بهترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری، لازم است صنایعی را مورد بررسی قرار دهیم که بیشترین تأثیر را از تغییرات سیاست‌های تجاری می‌پذیرند. در ادامه، به تحلیل چند صنعت کلیدی و سهام مستعد رشد در هر بخش می‌پردازیم. در ابتدا باید دید که چه صنایعی در آمریکا بیشتر از بقیه وابسته واردات هستند، زیرا طبیعتا تغییر تعرفه‌ها مستقیما روی این صنایع تاثیر گذار است.
صنعت فولاد: نماد NUE
برای مثال صنعت فولاد آمریکا به طور سنتی وابستگی زیادی به واردات داشته است. چین و کشورهای آمریکای جنوبی اصلی‌ترین تأمین‌کنندگان فولاد مورد نیاز صنایع آمریکایی محسوب می‌شوند. با اعمال تعرفه‌های سنگین بر واردات فولاد، شرکت‌های داخلی این فرصت را یافته‌اند که سهم بازار خود را افزایش دهند.
شرکت Nucor (نماد NUE) به عنوان یکی از بزرگ‌ترین تولیدکنندگان فولاد در آمریکا، از اصلی‌ترین برندگان این تغییر سیاست است. این شرکت با بهره‌مندی از زیرساخت‌های پیشرفته و نیروی کار متخصص، توانایی پاسخگویی به افزایش تقاضای داخلی را دارد.
نکته قابل توجه این است که نسبت P/E این شرکت در سطح معقول ۱۲ قرار دارد و حاشیه سود خالص آن به دلیل کاهش هزینه‌های حمل‌ونقل بهبود یافته است، همچنین برنامه‌های توسعه ظرفیت تولید در دست اجرا است.
اگر پیش‌تر صنایع وابسته به فولاد آمریکا، از چین و کره جنوبی فولاد مورد نیازشان را تأمین می‌کردند، اکنون به دلیل تعرفه‌های بالا و محدودیت واردات مجبورند که از تولیدات داخلی استفاده کنند، مخصوصا شرکت NUE که پیشتاز این صنعت است.
با این حال، اگر قصد سرمایه‌گذاری در این شرکت را دارید باید حتما به صورت های مالی به روز و اخبار تحولات سیاسی دقت کنید. زیرا هرگونه کاهش غیرمنتظره در تعرفه‌ها می‌تواند این مزیت رقابتی را تحت تأثیر قرار دهد.
صنعت تکنولوژی: گوگل (GOOGLE) و مایکروسافت (MSFT)
بخش تکنولوژی همیشه به عنوان موتور محرکه بازار بورس آمریکا عمل کرده است. در میان غول‌های این صنعت، دو شرکت مهم با سهام های آندر ولیو(undervalue)؛ گوگل و مایکروسافت توجه ویژه‌ای را می‌طلبند. این دو شرکت با صورت‌های مالی بسیار دقیق، کارنامه موفق و پتانسیل رشد بالا در زمان ریزش های ناگهانی نیز ریسک کمتری دارند.
همانطور که میدانید در سال‌های اخیر سرمایه‌گذاری‌های سنگین در حوزه هوش مصنوعی و کلاد نتایج خود را نشان داده است.
گوگل (آلفابت) نیز از این قاعده مستثنی نیست و همواره سهام رو به رشدی داشته است، همچنان که رشد درآمد تبلیغات دیجیتال نيز پایدار است.
از طرفی نسبت P/E شرکت آلفابت حدود ۲۵ است که که در مقایسه با میانگین صنعت (۳۰) پایین‌تر است.
مایکروسافت نیز رشد قوی در بخش سرویس‌های ابری Azure داشته، همواره درآمدهای مکرری از اشتراک‌های آفیس ۳۶۵ کسب می‌کند، همچنین این کمپانی نسبت P/E معقولی در حدود ۲۸ دارد.
هر دو شرکت دارای ترازنامه‌های قوی با مقادیر قابل توجهی نقدینگی هستند که توانایی آن‌ها را در مواجهه با چالش‌های اقتصادی افزایش می‌دهد.
توجه کنید که ممکن است این دو شرکت در سال آینده بازدهی خیلی بالایی نداشته باشند، اما همانطور که پیش‌تر ذکر کردیم، در زمان ریزش بازار با بنیاد قوی ریسک افت کمتری دارند.
صنعت زیبایی و بهداشت: elf Beauty (ELF)
با وجود تبلیغات سامان یافته و فکر شده در حیطه زیبایی و سلامت پوست و مو و بهداشت، دور از ذهن نیست که شرکت‌های حوزه آرایش و زیبایی مختلفی هر روز به این بازار بپیوندند و درآمدهای چشمگیری داشته باشند. به عنوان مثال شرکت elf Beauty تولیدکننده محصولات آرایشی با قیمت مناسب است که اخیراً محبوبیت زیادی در میان مصرف‌کنندگان جوان پیدا کرده است. عوامل کلیدی رشد این شرکت شامل استراتژی‌های قیمت‌گذاری معقول و تمرکز بر محصولات طبیعی و بدون مواد مضر مثل سرب یا گاها بدون تست‌های حیوانی است، همچنین این شرکت نیز مانند سایر فعالان این حوزه با افزایش سهم در بازار آنلاین و تبلیغات قوی رشد قابل توجهی در فروش در بازارهای بین‌المللی پیدا کرده است.
با توجه به اینکه قیمت سهام این شرکت هنوز به سطوح ارزش ذاتی خود نرسیده است، یا به اصطلاح Undervalue است، فرصت خوبی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت به نظر می‌رسد.
صنعت ماشین آلات سنگین: کاترپیلار (CAT)
کاترپیلار به عنوان یکی از بزرگ‌ترین تولیدکنندگان ماشین‌آلات سنگین در جهان، از بهبود شرایط اقتصادی بهره زیادی می‌برد، افزایش پروژه‌های زیربنایی در آمریکا ،رشد تقاضا در بازارهای نوظهور و بهره‌مندی از سیاست‌های حمایتی دولت از دلایل رشد این شرکت هستند.
این شرکت همچنین در بخش دفاعی فعالیت دارد که به ثبات درآمدی آن کمک می‌کند. و جز دسته سهام‌هاییست که امسال رشد خواهند داشت.
صنعت میکرون تکنولوژی (MU)
میکرون در تولید تراشه و چیپست حافظه فعالیت دارد. این سهام اگرچه ریسک بالاتری دارد، اما پتانسیل رشد قابل توجهی نیز نشان می‌دهد چون روز به روز افزایش تقاضا برای تراشه‌های حافظه بیشتر خواهد شد و بهبودی در چرخه صنعتی به وجود خواهد آمد. همچنین ارزش‌گذاری جذاب با نسبت P/E زیر ۱۰ می‌تواند برای سرمایه گذاران صبور و آگاه موقعیت مناسبی باشد. این سهام درحال حاضر در محدوده قیمتی ۸۸ و ۸۹ قرار دارد اما پتانسیل این را دارد که تا عدد ۱۲۰ و ۱۳۰ نیز برسد و بازدهی خوبی داشته باشد.
با این حال، اگر قصد سرمایه گذاری در این صنعت را دارید حتما مطالعات بیشتری درباره آن انجام دهید و تحولات جنگ تجاری را به دقت زیر نظر داشته باشید. زیرا ممکن است جنگ های تجاری بین آمریکا و چین باعث نوسانات شدید در این صنعت و صنایع نیمه هادی، تکنولوژی و یا سوشال مدیا شود.
مشاوره سرمایه گذاری
در این تحلیل جامع، مهم‌ترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری در بازار بورس آمریکا را بررسی کردیم. برای موفقیت در سرمایه‌گذاری، رعایت یکسری نکات ضروری است، برای مثال تنوع‌بخشی، نکته ای که همواره به آن اشاره داشته ایم، اینکه سرمایه خود را بین صنایع مختلف تقسیم کنید و یک سبد متنوع و سود آور بسازید.
یا اینکه تحلیل بنیادی کنید و قبل از خرید، صورت‌های مالی شرکت‌ها را به دقت بررسی نمایید. همواره سعی کنید پیگیر اخبار باشید چون تحولات سیاسی و اقتصادی می‌تواند تأثیر سریعی بر بازار داشته باشد.
و در پایان مهم‌ترین نکته آنکه دیدگاه بلندمدت داشته باشيد و از نوسانات کوتاه‌مدت بازار نترسید و بر اساس تحلیل خود یا مشاوران با تجربه عمل کنید.
به خاطر داشته باشید که بازار سهام همواره با نوسانات همراه است. آنچه اهمیت دارد، داشتن استراتژی مناسب و پایبندی به اصول سرمایه‌گذاری هوشمندانه است. امیدواریم این تحلیل بتواند به شما در تصمیمات مالی‌تان کمک کند.
تیم تحلیل و مشاوران با تجربه ما در تیم MHS همواره آماده راهنمایی شما برای انتخاب بهترین مسیر سرمایه‌گذاری هستند. در کنار شما هستیم تا رویاهایتان را زندگی کنید.
اگر باز هم نیاز به مشاوره دارید و دوست دارید بیشتر درباره سهام ها بدانید می توانید در کلاس های رایگان ما شرکت کنید. برای ثبت نام رایگان در کلاس های ما از طریق لینک زیر اقدام کنید.
