سرمایه گذاری ارزشی چیست؟

پیش‌تر در یک مقاله شما را با سرمایه‌گذاری رشدی آشنا کردیم، در آن مقاله با هم بررسی کردیم که این مدل سرمایه‌گذاری چه عناصری دارد و چگونه میتوانیم این روش را در پرتفوی خود قرار دهیم، همچنین دیدیم چه استراتژی‌هایی به سرمایه گذاری رشدی کمک می‌کنند و حتی چه شرکت‌هایی ذات رشدی دارند‌.

توصیه می‌کنیم اگر هنوز این مقاله را مطالعه نکردید حتما نگاهی به آن بیاندازید تا درباره سرمایه‌گذاری رشدی که می‌توان گفت نقطه مقابل سرمایه گذاری ارزشی است اطلاعات مفیدی کسب کنید.

حالا در مقاله ای که پیش رویتان است، قرار است با هم راجع به سرمایه گذاری ارزشی نکاتی را بیاموزیم و راجع به عناصر اصلی سرمایه گذاری ارزشی صحبت کنیم، شرکت‌های ارزشی را بیشتر بشناسیم و ببینیم چه استراتژی و چه دارایی‌هایی ما را به سمت سرمایه گذاری ارزشی می‌برند و این سرمایه‌گذاری مناسب‌ ما هست یا خیر؟

حالا سوال به وجود می‌آید که چه دارایی‌هایی و چه اصولی در سرمایه گذاری ارزشی وجود دارد؟

پیش از هر چیز اصول سرمایه گذاری ارزشی را با هم بررسی می‌کنیم و به چند مورد از موارد اصلی نگاه می‌اندازیم؛

اول از همه باید بدانید این سرمایه گذاری برای ارزش ذاتی یک دارایی است، توجه کنید که یک دارایی مانند سهام دارای یک ارزش ذاتی و یک ارزش اسمی است، ارزش اسمی همان قیمتی است که این دارایی توسط آن داخل بازار به فروش می‌رسد، اما ارزش ذاتی یک سهام میتواند بالاتر و یا پایین تر از آن قیمت باشد، و شما باید روی ارزش ذاتی آن دارایی تمرکز کنید. به بیان ساده تر دنبال دارایی‌هایی باشید که ارزش واقعی آن‌ها بیشتر از قیمتشان است.

در واقع برای سرمایه‌گذاری موفق، باید به تحلیل بنیادی توجه کنیم و ارزش ذاتی دارایی‌ها را بشناسیم. اگر سهمی از نظر بنیادی قوی باشد ولی قیمتش پایین‌تر از ارزش ذاتی‌اش باشد، فرصت خوبی برای سرمایه‌گذاری میان‌مدت و بلندمدت فراهم می‌کند.

مفهوم P/E ( قیمت بر روی سود خالص)

مفهوم( P/E) پی بر ایی، میزان تمایل سرمایه‌گذاران به پرداخت بهای هر سهم نسبت به سود آن است. هرچه این نسبت بالاتر باشد، انتظارات بازار از رشد آینده‌ی شرکت نیز بیشتر است.  

به زبان ساده‌‌تر اگر قیمت فعلی هر سهم در بازار را P یا price بنامیم و  سود خالص شرکت را با E مخفف Earnings باشد (P/E = قیمت سهم ÷ سود هر سهم) است. هرچه عدد حاصل از این تقسیم بزرگتر باشد انتظار میرود در آینده سهام رشد بیشتری داشته باشد، پس با بررسی آن میتوان به نتایجی درباره سرمایه‌گذاری ارزشی رسید، اینکه سهام چه شرکتی قیمتی پایین تر از ارزش واقعی‌‌اش دارد.

مثلا نمونه‌ای از این حالت، سهمی از شرکتی مانند گوگل است که P/E پایین‌تری نسبت به میانگین صنعت دارد. یعنی با اینکه شرکت موفق و آینده داری است،  برخی از سهام های آن با قیمتی پایین تر از ارزش واقعی‌شان به فروش میرسد.

چنین شرکتی که انقدر از نظر بنیادی قوی است و P/E پایین‌تر از صنعت دارد نشان می‌دهد که کمتر از حد ارزش گذاری شده است و شما می‌توانید با خریدن این دارایی در میان مدت و بلند مدت سود امنی داشته باشید.

همچنین شرکت‌هایی مانند پپسی، جانسون اند جانسون، یا برخی بانک‌های با سودآوری پایدار نمونه‌های دیگر از شرکت‌های ارزشی هستند.