تحلیل در بازار سهام
اگر شما هم در بازار سهام فعالیت دارید، احتمالاً درباره تحلیل‌های فاندامنتال و تکنیکال شنیده‌اید. همیشه این پرسش وجود دارد که کدام یک بهتر است: فاندامنتال یا تکنیکال؟ طرفداران تحلیل تکنیکال معمولاً تحلیل‌های بنیادی (فاندامنتال) را قبول ندارند و بالعکس.
ما امروز سعی داریم دید جامع تری از تحلیل های تکنیکال و فاندامنتال به شما بدهیم. این دید در انتخاب مسیر یادگیری تحلیل ها به شما کمک می کند.
علم تحلیل در بازار سرمایه و سهام
بازار سهام به اعداد و ارقام ارتباط مستقیم دارد. برای پیش‌بینی روند رشد بازارها و کسب سود، نیاز به تحلیل دارید. با تحلیل گذشته و حال بازار، می‌توانید آینده را تخمین بزنید و تصمیمات بهتری برای خرید و فروش سهام‌ها بگیرید. این تحلیل‌ها شما را در مسیر رشد سرمایه و تصمیم‌گیری های مهم سرمایه‌گذاری هدایت می‌کنند. تحلیل در بازار سهام و بورس به دو دسته تحلیل تکنیکال و فاندامنتال تقسیم می‌شود. در ادامه به بررسی این تحلیل‌ها می‌پردازیم.
تحلیل تکنیکال
تحلیل تکنیکال یعنی خطوط، نمودارها و روندها. بیایید با یک مثال یاد بگیریم: هر سهام در بازار قیمتی دارد که ابزار ما برای تحلیل است. این قیمت در روزهای مختلف تغییر می‌کند. برخی روزها قیمت بالا می‌رود و برخی روزها پایین می‌آید. این تغییرات در ساعات مختلف روز نیز متفاوت است. مثلا وقتی شخص مهمی در آمریکا، یا سیاست‌مداران سخنرانی می‌کنند، با گفتن کلمات کلیدی درباره اقتصاد، قیمت‌ها بالا و پایین می‌رود.
این تغییرات در علم اقتصاد اهمیت دارند و در هر لحظه ثبت می‌شوند. این قیمت‌ها نمودارهایی پر از صعود و نزول ایجاد می‌کنند که هر کدام به یک سهام تعلق دارند. افراد بعد از سال‌ها تجربه و بررسی این نمودارها به این نتیجه رسیدند که این نمودارها با توجه به شکل ظاهریشان شباهت و تفاوت‌هایی دارند. از الگوهای نمودارها می‌توان آینده بازار را پیش‌بینی کرد و بر روی سهام‌ها سرمایه‌گذاری کرد. تحلیل‌گران فاندامنتال معمولاً سطحی دات بازار و خبرهای اقتصادی را دنبال می‌کنند و بیشتر تمرکزشان بر روی شکل ظاهری نمودارها است.
اصول تحلیل تکنیکال
تحلیل تکنیکال اصول زیادی دارد. الگوهای مختلفی که هر کسی با توجه به تجربیات خود یکی از آن‌ها را می‌پذیرد. گاهی این الگوها آن‌قدر زیاد می‌شوند که نمی‌توان همه آن‌ها را به خاطر سپرد. بازار سهام و سرمایه در نگاه اول پر از افرادی است که تحلیل تکنیکال را ستایش می‌کنند و تمام تمرکز آموزش را بر روی این تحلیل می‌گذارند. اما آیا واقعاً بررسی نمودارها برای پیش‌بینی روند آینده کافی است؟ تحلیل تکنیکال چند درصد پیش‌بینی بازار را شامل می‌شود؟
تحلیل فاندامنتال
تحلیل فاندامنتال یا بنیادی، نوعی از تحلیل است که علاوه بر شکل ظاهری نمودارها، به علت افت و خیزهای بازارها نیز می‌پردازد. فاندامنتالیست‌ها معتقدند که نمی‌توان تنها با نگاه کردن به نمودارها، تصمیم درستی درباره آینده گرفت و برای تصمیم‌گیری درست اقتصادی، نیاز است که علل مختلف وقایع را بررسی کنیم. برای یادگیری تحلیل بنیادی باید علم اقتصاد را بیاموزید.
مفاهیم اصلی در تحلیل فاندامنتال
در تحلیل فاندامنتال، شما علاوه بر تحلیل سهام به‌صورت اختصاصی، باید ارتباط سهام‌ها و بازارهای مختلف را نیز یاد بگیرید. همچنین باید آینده‌پژوهی یاد بگیرید و با کمک این علم، درباره آینده بازارها و سناریوهای احتمالی تصمیم‌گیری‌های اقتصادی خود را انجام دهید. شرکتهای بزرگ سرمایه‌گذاری در دنیا، مانند ونگارد و بلک راک، بر اساس تحلیل فاندامنتال عمل می‌کنند.
نظر علم CFA درباره تحلیل تکنیکال و فاندامنتال
علم CFA که معتبرترین علم سرمایه‌گذاری در دنیاست، بیشتر از تحلیل تکنیکال به تحلیل فاندامنتال می‌پردازد. تا چند سال پیش، ۱۵ صفحه از کتاب CFA به تحلیل تکنیکال اختصاص داشت و این روزها در چاپ جدید این کتاب هیچ اثری از تحلیل تکنیکال نیست.
شما هرگز با یادگیری چند خط و نمودار قادر نخواهید بود بازارها را به طور کامل پیش بینی کنید.
ثروتمندان تکنیکال و فاندامنتال در وال استریت
یکی از افراد معروف که بیشتر بر روی تحلیل تکنیکال تمرکز داشت، جسی لیورمور بود که توانست با تحلیل تکنیکال ثروتمندترین مرد جهان شود اما در نهایت سقوط کرد و خودکشی کرد. در مقابل، وارن بافت که از طرفداران تحلیل فاندامنتال است، چهارمین ثروتمند جهان است و تحلیل فاندامنتال را از استاد خود، بنجامین گراهام، آموخت.
اصول بنجامین گراهام هم اکنون به عنوان علم CFA در بزرگترین شرکتهای سرمایه گذاری دنیا استفاده می شود و پایه بزرگترین شرکتهای سرمایه گذاری دنیا بر روی همین اصول بنا هستند.
تحلیل تکنیکال در مقابل تحلیل فاندامنتال
در نهایت، برای داشتن تحلیل درست از بازارهای مالی، باید هر دو تحلیل تکنیکال و فاندامنتال را بدانید. هرگز با دانستن تحلیل تکنیکال به تنهایی موفق نخواهید شد. علاوه بر این، باید علم مالی را بیاموزید. علم ثروت نیز مانند هر علم دیگری نیاز به یادگیری دارد. اساتیدی که فقط بر روی تحلیل تکنیکال تمرکز دارند، بیشتر به دنبال فروش دوره‌های آموزشی خود هستند. شما باید از تحلیل تکنیکال برای نگاه کلی به بازارها و از تحلیل بنیادی برای بررسی پایه‌ای بازار استفاده کنید.
نتیجه گیری
برای دستیابی به تحلیل صحیح در بازارهای مالی، استفاده از هر دو تحلیل تکنیکال و فاندامنتال ضروری است. تحلیل تکنیکال به شما کمک می‌کند تا از طریق نمودارها و الگوها روندهای بازار را پیش‌بینی کنید، در حالی که تحلیل فاندامنتال به شما کمک می‌کند تا علل و عوامل پشت پرده تغییرات قیمت‌ها را درک کنید. ترکیب این دو تحلیل به شما دید کاملی از بازار می‌دهد و امکان تصمیم‌گیری‌های مالی هوشمندانه‌تری را فراهم می‌کند.
به یاد داشته باشید که یادگیری علم مالی و تحلیل بازارها نیازمند زمان و تلاش است. با مطالعه و تمرین مداوم می‌توانید در این زمینه مهارت پیدا کنید و به موفقیت در بازارهای مالی دست یابید.
اگر دوست دارید تحلیل فاندامنتال را بر اساس علم CFA بیاموزید و اطلاعات کامل تری درباره علم CFA داشته باشید، می توانید به لینک زیر مراجعه کنید.
